Roll Yield

Il roll yield è il rendimento generato dal rollover; esso può essere negativo o positivo. Nel caso di posizioni rialziste il roll yield sarà negativo per le curve in contango e positivo per quelle in backwardation. Nel caso di posizioni ribassiste il roll yield sarà invertito.

Il roll yield è sempre presente negli ETC, dato che questi strumenti attuano i rollover per restare in posizione. Esso ne costituisce un costo o rendimento implicito del mantenimento della posizione e influisce sul risultato finale dell’investimento.

Vedi anche:

• Indice sequenziale Commodity Futures