Uno short dagli esiti imprevisti
Joe Campbell, 32 anni, piccolo imprenditore da Gilbert, Arizona con una posizione short su un titolo è passato da un saldo positivo di 37.000 dollari a un debito di 106.455,56 dollari verso il proprio intermediario. E’ lo stesso Joe Campbell a raccontare la sua storia nei social:Sono andato in ufficio per una lunga riunione. Uscendo dalla riunione, ho visto che c’era un messaggio di un mio amico, che mi chiedeva se tutto andasse bene, visto che ero short su KBIO.
Da creditore in debitore in poche ore.
Cos’è successo?
Semplicemente la posizione short sul titolo, una penny stock del settore biotech, aveva avuto uno spettacolare rialzo dell’800% in poche ore.
Il trader statunitense aveva aperto una posizione short su KaloBios Pharmaceuticals, una penny stock biotech, settore di norma soggetto a forti oscillazioni. In sostanza Campbell aveva acquistato un’azione il quale prezzo durante le contrattazioni afterhours è schizzato dell’800% a seguito dell’improvvisa scalata da parte dell’amministratore delegato di Turing Pharmaceuticals, Martin Shkreli.
Campbell chiede aiuto per ripianare il suo debito tramite la piattaforma di crowdfunding “Gofundme” lanciando un appello: “Aiuto! La mia posizione short mi ha schiacciato, e adesso devo a E-Trade $106,445.56”. […] Se non volete fare donazioni, lo capisco. Ma almeno leggete la mia storia su cosa è successo oggi, e proteggetevi in modo che una cosa del genere non accada a voi! Questa per me è una lezione terribile, ma se riuscirà ad aiutare anche solo una persona, allora sono felice di averla raccontata.
Il testo completo dell'appello (eng)
Hello to all you traders out there. I'm starting this page out of the recommendation of other traders in the community. I hesitated on doing this but I literally owe Etrade $106,445.56 as of this moment what would you do if you were in my situation? I'll do whats needed and sell what I have to get them paid but if someone feels my pain and is willing to help out---who am I to say no?
If you don't want to donate I understand, at least read my story of what happened today and protect yourself from the same happening to you! This is a terrible lesson for me but if this helps just one person than I'm happy I wrote this.
I'm a fairly new trader, been trading since about March of this year. I have learned alot about the community and trading...well not enough about trading as you will soon hear.
I have a fairly small account, but its over PDT. As of this morning it was $37,000. I keep it small because I wanted to manage risk, the most I can afford to lose is what I have in the account....$37,000. When I get some profits I take them out of the account because I wouldn't want to lose more than $37k.
I was holding KBIO short overnight for what I thought was a nice $2.00 fade coming. At the close of the bell I saw the quote montage clear out and figured today there was no action after hours in the stock. So I went to my office for a long meeting. I got out of the meeting and saw a message from one of my buddys, he asked if I was ok since I was short KBIO....my heart dropped. "Shoot did I blow up my account, everything I worked for? I don't want to lose all $37,000 that would be terrible." ---It was much worse.
The stock was at $16 and my account was negative over 100k. I figured it was a mistake, Etrade would never let that happen, they must have cut the position when my account got to $0....nope. I immediately called them and they confirmed I still owned all the shares. He says that it got out of hand too fast for them to cover me, he says that all he can do right now is cover. I was devistated. I asked him to cover at $16 and he waited trying to find me a good exit. I told him to do it asap and the fill was around $18.50 avg.
At the moment not only is my $37k gone, but I now owe ETrade the negative balance of over $106k. I always knew I could blow up an account and I was financially able to "afford" to lose the $37k. Never in my wildest dreams did I imagine that Etrade would NOT have some sort of stop or circuit breaker in place that would automatically cut a position if the account went to $0.....how could they ever let it get to -$144k loss on a account that small! Also, why did I have to call them to find out what was going on, why did they not alert me or call me when it went neg???
I'm never one to ask for a handout and honestly I'm kinda not sure if I should post this but here we go. I'm sure it will cause lots of controversy on whether or not I deserve even a $1 donation but it doesn't hurt to ask. Anything you traders can do to help me get a little out of this hole would be a blessing for me. Anything donated will go 100% to simply paying Etrade some of this $106,445.56.
My plan moving forward is to liquidate mine and wife's 401k's and try work out a payment plan with Etrade. I'm also going to ask them to help out in some way...thats a longshot. I will pay them and be back trading....only with set stops this time. What an expensive lesson that was. I hope my story helps someone else from the same.
Here are screenshots of the damage.
Il testo completo dell'appello
Ciao a tutti voi traders. Sto iniziando questo sito in seguito alle raccomandazione di altri traders della comunità. Ho esitato a farlo, ma in questo momento devo ad Etrade $ 106,445.56, che cosa faresti se tu fossi nella mia situazione? Farò tutto il necessario e venderò quello che devo per pagare, ma se qualcuno sente e condivide il mio dolore ed è pronto ad aiutare --- chi sono io per dire di no? Se non si desidera donare capisco, ma almeno leggete la mia storia di quello che è successo oggi e fate attenzione affinché lo stesso non accada a voi!
Si tratta di una terribile lezione per me, ma se questo aiutasse anche una sola persona, sarò felice di aver condiviso questa lezione con voi. Sono un trader novizio, attivo da marzo di quest'anno. Ho imparato molto dalla comunità e sul trading.... beh... non abbastanza come presto leggerete. Ho aperto un conto di trading modesto, ma è già sfumato nel giro di poco. Fino a questa mattina ammontava a 37.000 dollari. Il conto era volutamente piccolo in ottica di gestione del rischio, quello che potevo perdere al massimo, infatti, era quanto avevo sul conto... 37.000 dollari.
Era mia intenzione infatti, prelevare i profitti e mantenere sul conto solo quella cifra, appunto il massimo che volevo e potevo perdere. Ho shortato KBIO overnight perchè mi aspettavo uno storno di almeno 2 dollari. Alla fine delle contrattazioni ho controllato i prezzi dell'after hour e ho visto che non c'erano movimenti importanti. Sono andato in ufficio per una riunione. Alla fine della riunione ho letto un messaggio di un mio amico che mi chiedeva se era tutto ok visto che ero avevo preso una posizione short su KBIO e.... il cuore mi è salito in gola. "C@@@ ho fatto saltare il mio conto? Tutto quello per cui ho lavorato? Non voglio perdere 37.000 dollari, sarebbe terribile", ma la situazione era molto peggio di quello che pensavo.
Il titolo quotava 16 dollari e il mio conto risultava in rosso di oltre 100.000 dollari. Ho pensato ci fosse un errore, Etrade non lo avrebbe mai permesso, sicuramente Etrade avrebbe chiuso la mia posizione quando il mio conto si fosse azzerato... non è così. Li chiamo immediatamente e mi hanno confermato che avevo ancora la mia posizione short. Mi hanno detto che tutto è successo troppo velocemente perchè loro mi potessero coprire, mi hanno detto che tutto ciò che potevo fare ora era di coprire la mia posizione. Ero devastato. Gli ho chiesto di coprire la mia posizione e lui ha atteso cercando di trovare il giusto momento di uscita. gli ho detto di farlo il prima possibile e il prezzo era di circa 18,50 dollari. Al momento non solo i miei 37.000 dollari sono andati in fumo, ma devo a Etrade poco più di 106.000 dollari.
Ho sempre saputo che potevo perdere tutti i soldi del conto di trading ed ero finanziariamente in grado di perdere 37.000 dollari. Mai, neanche nei miei sogni più reconditi, avrei pensato che Etrade non aveva un sistema di margin call che permettesse di chiudere la posizione quando il conto andava a zero.... come hanno potuto lasciare che una posizione andasse in negativo di 144.000 dollari su un conto così piccolo! E ancora, perchè sono stato io a doverli chiamare per sapere cosa stava succedendo, perchè non mi hanno avvertito quando il mio conto passava in negativo?
Non sono uno che chiede aiuti e onestamente non sono ancora sicuro di voler pubblicare la mia storia, ma eccola qua! sono sicuro che tutto questo causerà molte discussioni, a maggior ragione in merito al fatto che io meriti o meno una donazione di 1 dollaro, ma chiedere non guasta. Tutto quello che la comunità può fare per me per venir fuori da questo buco nero sarà una benedizione per me. Tutte le donazioni andranno interamente a coprire il rosso che ho sul conto Etrade, 106.445,56 dollari. Il mio piano sarà quello di liquidare tutto ciò che ho insieme a mia moglie, 401.000 dollari, e di provare a chiedere ad Etrade un piano di rientro del debito. Chiederò anche a loro di aiutarmi... soprattutto quest'ultima parte mi sembra molto difficile. Li ripagherò e tornerò a far trading... sempre e solo con lo stop loss questa volta. Che lezione madornale che ho preso. Spero che la mia storia possa aiutare qualcuno di voi.
Ecco lo screenshot del danno.
Il movimento nel dettaglio
Segue il grafico del titolo, in scala semilogaritmica, che ben illustra lo spettacolare rialzo che è durato diversi giorni.
KBO grafico lineare semilog. 23 settembre - 16 dicembre 2015. Il grafico non rende pienamente giustizia al movimento. I numeri, al solito, rendono giustizia ai fatti. Dall’1 ottobre al 5 novembre i prezzo oscillano attorno ai 2 dollari per azione con scambi medi intorno alle 50.000 azioni. Il 6 novembre un calo di quasi il 50% a quota 1,07 con 661400 azioni scambiate rompe la “monotonia” delle quotazioni.
| Date | Open | High | Low | Close | Volume |
| Oct,1,2015 | 1.97 | 2.01 | 1.86 | 1.91 | 95,300 |
| Oct,2,2015 | 1.89 | 2.12 | 1.88 | 2.12 | 89,500 |
| Oct,5,2015 | 2.10 | 2.25 | 2.10 | 2.24 | 58,500 |
| Oct,6,2015 | 2.25 | 2.40 | 2.20 | 2.28 | 110,000 |
| Oct,7,2015 | 2.34 | 2.41 | 2.29 | 2.30 | 48,500 |
| Oct,8,2015 | 2.33 | 2.35 | 2.16 | 2.31 | 72,200 |
| Oct,9,2015 | 2.29 | 2.41 | 2.26 | 2.30 | 35,300 |
| Oct,12,2015 | 2.33 | 2.33 | 2.15 | 2.18 | 46,100 |
| Oct,13,2015 | 2.16 | 2.24 | 2.07 | 2.07 | 46,400 |
| Oct,14,2015 | 2.12 | 2.20 | 2.01 | 2.02 | 37.000 |
| Oct,15,2015 | 2.16 | 2.18 | 2.02 | 2.14 | 55,500 |
| Oct,16,2015 | 2.17 | 2.21 | 2.15 | 2.15 | 34,800 |
| Oct,19,2015 | 2.15 | 2.32 | 2.15 | 2.26 | 55,700 |
| Oct,20,2015 | 2.30 | 2.35 | 2.02 | 2.12 | 89,900 |
| Oct,21,2015 | 2.06 | 2.12 | 1.99 | 2.03 | 54,100 |
| Oct,22,2015 | 2.01 | 2.14 | 1.99 | 2.02 | 37,400 |
| Oct,23,2015 | 2.00 | 2.09 | 2.00 | 2.04 | 13,400 |
| Oct,26,2015 | 2.03 | 2.03 | 1.82 | 1.90 | 56,400 |
| Oct,27,2015 | 1.92 | 1.97 | 1.83 | 1.85 | 44,500 |
| Oct,28,2015 | 1.93 | 1.95 | 1.83 | 1.90 | 44,700 |
| Oct,29,2015 | 1.89 | 1.99 | 1.87 | 1.90 | 33,600 |
| Oct,30,2015 | 1.90 | 1.97 | 1.90 | 1.93 | 17,800 |
| Nov,2,2015 | 1.90 | 1.98 | 1.83 | 1.87 | 66,300 |
| Nov,3,2015 | 1.90 | 1.98 | 1.90 | 1.93 | 66,400 |
| Nov,4,2015 | 1.93 | 1.97 | 1.84 | 1.88 | 37,000 |
| Nov,5,2015 | 1.92 | 1.98 | 1.86 | 1.93 | 48,800 |
| Nov,6,2015 | 1.07 | 1.08 | 0.80 | 0.92 | 661,400 |
Nei giorni a seguire il ribasso del titolo continua. Le quotazioni scendono fino a 0,44 dollari per azione con oltre 3 milioni e mezzo di pezzi scambiati.
| Date | Open | High | Low | Close | Volume |
| Nov,9,2015 | 0.90 | 0.99 | 0.86 | 0.95 | 126,200 |
| Nov,10,2015 | 0.94 | 1.03 | 0.90 | 1.00 | 224,700 |
| Nov,11,2015 | 1.00 | 1.00 | 0.90 | 0.95 | 58,500 |
| Nov,12,2015 | 0.91 | 1.00 | 0.90 | 0.90 | 71,600 |
| Nov,13,2015 | 0.90 | 0.99 | 0.90 | 0.90 | 176,400 |
| Nov,16,2015 | 0.44 | 1.85 | 0.44 | 1.72 | 3,532,700 |
Da 0,44 del 16 novembre la salita è impressionante, in sole 8 sessioni si passa a 45 euro per azione, con una chiusura a 41,02. Gli scambi sono a dir poco esplosivi.
| Date | Open | High | Low | Close | Volume |
| Nov,17,2015 | 1.50 | 2.47 | 1.34 | 2.17 | 5,356,400 |
| Nov,18,2015 | 1.97 | 2.45 | 1.70 | 2.07 | 7,057,200 |
| Nov,19,2015 | 14.00 | 14.72 | 8.58 | 10.40 | 12,529,300 |
| Nov,20,2015 | 13.99 | 23.11 | 13.50 | 18.25 | 13,198,400 |
| Nov,23,2015 | 22.95 | 45.82 | 21.68 | 39.50 | 17,036,800 |
| Nov,24,2015 | 35.46 | 43.75 | 18.40 | 18.40 | 6,323,000 |
| Nov,25,2015 | 23.50 | 31.33 | 22.75 | 26.63 | 8,616,500 |
| Nov,27,2015 | 41.02 | 45.00 | 34.31 | 34.83 | 4,335,200 |
Il 18 Novembre Joe vende allo scoperto 8400 azioni a un prezzo medio di 2 dollari per azione. Il giorno dopo chiudono a 14 dollari per poi proseguire nel loro veloce movimento, a 18 ,50 la posizione viene chiusa dal broker.
Dal massimo a 45 parte uno storno, molto più lento del rialzo.
| Date | Open | High | Low | Close | Volume |
| Nov,30,2015 | 34.59 | 38.27 | 30.00 | 32.78 | 2,550,100 |
| Dec,1,2015 | 35.00 | 36.59 | 33.05 | 34.19 | 1,280,600 |
| Dec,2,2015 | 33.90 | 34.60 | 30.11 | 30.97 | 646,800 |
| Dec,3,2015 | 34.06 | 34.30 | 28.02 | 29.32 | 924,700 |
| Dec,4,2015 | 34.01 | 34.63 | 30.60 | 31.13 | 1,367,200 |
| Dec,7,2015 | 32.40 | 32.85 | 29.05 | 31.37 | 724,900 |
| Dec,8,2015 | 30.00 | 31.50 | 29.13 | 30.75 | 386,200 |
| Dec,9,2015 | 30.75 | 31.99 | 29.72 | 30.53 | 439,500 |
| Dec,10,2015 | 30.53 | 31.30 | 29.17 | 30.15 | 292,000 |
| Dec,11,2015 | 29.25 | 29.98 | 26.96 | 27.68 | 349,800 |
| Dec,14,2015 | 28.00 | 28.95 | 26.34 | 26.98 | 202,900 |
| Dec,15,2015 | 26.66 | 26.72 | 22.68 | 24.86 | 496,200 |
| Dec,16,2015 | 23.87 | 25.30 | 23.01 | 23.59 | 245,000 |
Un ciclo di prezzi si è chiuso, ne comincia un altro.
La raccolta di fondi di Joe
E la raccolta fondi di Joe com’è andata?
Al 22 novembre solo 5000 dollari, poi la raccolta fondi è stata chiusa e il profilo di Joe su Twitter non è stato più aggiornato (al 16 dicembre).
Ma questa è un’altra storia…